Model version ·
v1.58.0 → v1.59.0：Neutral配置与NBIS权重归并
用户确认采用Neutral配置：股票75%、CASH/BOXX25%；Cloud集中至五只成员，NBIS目标由0.5%提高至1%。本批统一采用v1.59.0。当前48只股票加CASH，共49/50项。
目标变化与资金来源
制造减少2、算力减少3、存储减少3、数据移动减少1、电力减少1，合计10个篮子百分点转入BOXX。NBIS增加的0.5个百分点来自Cloud原有预算归并，Cloud总额保持8.5%。
| 行业／标的 | 原目标 | 新目标 | 变化（篮子百分点） |
|---|---|---|---|
| 半导体设计、先进制造与工艺控制 · ASML | 1.5% | 1% | -0.5 |
| 半导体设计、先进制造与工艺控制 · AMAT | 1.5% | 1% | -0.5 |
| 半导体设计、先进制造与工艺控制 · LRCX | 1.5% | 1% | -0.5 |
| 半导体设计、先进制造与工艺控制 · KLAC | 1.5% | 1% | -0.5 |
| 算力、定制芯片与替代平台 · NVDA | 8% | 7% | -1 |
| 算力、定制芯片与替代平台 · AVGO | 5% | 4% | -1 |
| 算力、定制芯片与替代平台 · AMD | 3% | 2.5% | -0.5 |
| 算力、定制芯片与替代平台 · ARM | 1% | 0.5% | -0.5 |
| 高带宽存储与数据存储 · MU | 6.5% | 5% | -1.5 |
| 高带宽存储与数据存储 · SNDK | 3% | 2% | -1 |
| 高带宽存储与数据存储 · WDC | 1% | 0.5% | -0.5 |
| 数据移动与光互连 · COHR | 2% | 1.5% | -0.5 |
| 数据移动与光互连 · ALAB | 1% | 0.5% | -0.5 |
| 电力、供电与散热 · VRT | 2% | 1% | -1 |
| 云平台与新型算力云 · NBIS | 0.5% | 1% | +0.5 |
| 现金 · CASH | 15% | 25% | +10 |
CRM保持1.5%、LITE保持2.5%、WDC为0.5%；MRNA继续退出。
当前全部板块与成员
| 板块 | 原目标 | 新目标 | 行业内配置 |
|---|---|---|---|
| 半导体设计、先进制造与工艺控制 | 11% | 9% | TSM 4%、ASML 1%、AMAT 1%、LRCX 1%、KLAC 1%、SNPS 0.5%、INTC 0.5% |
| 半导体测试 | 1.5% | 1.5% | TER 0.5%、AEHR 0.5%、FORM 0.5% |
| 算力、定制芯片与替代平台 | 18.5% | 15.5% | NVDA 7%、AVGO 4%、AMD 2.5%、INTC 0.5%、QCOM 1%、ARM 0.5% |
| 高带宽存储与数据存储 | 10.5% | 7.5% | MU 5%、SNDK 2%、WDC 0.5% |
| 数据移动与光互连 | 8.5% | 7.5% | COHR 1.5%、LITE 2.5%、MRVL 1.5%、ALAB 0.5%、CRDO 1%、GLW 0.5% |
| 电力、供电与散热 | 4% | 3% | VRT 1%、VST 0.5%、BE 0.5%、MPWR 1% |
| 云平台与新型算力云 | 8.5% | 8.5% | MSFT 3%、GOOG 1%、AMZN 3%、SPCX 0.5%、NBIS 1% |
| AI Applications | 10% | 10% | MSFT 3%、GOOG 1%、META 2%、CRM 1.5%、PLTR 1.5%、DDOG 1% |
| AI4Security | 7% | 7% | PANW 1.5%、CRWD 1.5%、OKTA 0.5%、NET 0.5%、ZS 1%、FTNT 2% |
| Physical AI | 2% | 2% | NVDA 1.5%、TSLA 0.5% |
| AI4Science | 3.5% | 3.5% | LLY 1.5%、TEM 1%、SDGR 0.5%、TWST 0.5% |
| 现金 | 15% | 25% | CASH 25% |
跨板块唯一ticker总目标：NVDA8.5%＝算力7%＋Physical AI1.5%；INTC1%＝算力CPU0.5%＋制造0.5%；MSFT6%＝Cloud3%＋Applications3%；GOOG2%＝Cloud1%＋Applications1%。其余ticker仅在一个板块，表内分配即唯一总目标。
依据与边界
本次采用10月13日提出、以10月12日收盘为截止的方案：科技相对防守优势与自身价格同步转弱，连续三日低于原Attack档位，按三日中最高候选确认Neutral。该日SOXX低于SMA20，暂停新增部署。采用日期为10月14日，不把旧信号重新标成10月14日行情，也不宣称今天已获加仓许可。
全部11层在同一10月12日截止的21/63日加权动量复核中，电力和存储较弱，制造两个窗口分歧；安全、应用、云较强。预算减少优先落在弱层与共同资本开支敞口，保留安全、应用、云的绝对权重。测试三只均处0.5%最低权重，Physical AI与Science保留小额主题预算。
业务依据沿用板块内研究—2026-10-09、平台研究—2026-10-10及双业务复核—2026-10-11。降风险不等于认定业务失效；NBIS提高至1%仍保留建设、客户集中和融资风险。
股票75%＋CASH25%＝100%；high-beta17%／35%上限，speculative5%／15%上限；最大单股NVDA8.5%，所有股票至少0.5%。制造、算力、存储、数据移动、电力及Cloud的旧战术偏移重置。其他层、风险上限与3/3/5确认规则不变。
Neutral为用户明确采用，后续确认从10月15日首个未使用完整交易日重启。采用不重置实际储备周期或已用批次；必要降风险需对照真实账户敞口，不能把10个百分点机械等同实际卖出金额。普通比例偏离仍由后续获准贡献修正。本文不是账户成交记录。
新冻结观察基准计划为10月15日收盘；独立YTD假设回算有选择与前视偏差，不是实盘收益。旧快照及历史回算保留。本文为版本采用记录，不列入Research reports。