v1.50.0 → v1.51.0：新增FORM 0.5%，由MU调出0.5个百分点

用户先要求“add FORM”，随后对“MU 8%→7.5%、FORM新增0.5%”方案回复“lgtm”。 因此采用config v1.51.0，前版v1.50.0。研究与采用日期为2026-10-09；展示行情使用10月8日完整收盘，不把采用当作成交。

分配与来源

测试层TER、AEHR、FORM各0.5%；存储层MU 7.5%、SNDK 3%、WDC 1%。 上述成员各在一个行业，其行业分配等于唯一ticker总目标。其他成员目标及行业归属不变。 FORM的0.5个百分点全部来自MU目标额度，无储备释放、总股票预算增加或匹配卖出安排。

采用理由与证据

FORM补充探针卡、HBM与先进封装晶圆测试接口，和TER的自动测试设备、AEHR的老化与可靠性测试形成业务互补。 公司的2026年5月投资者资料介绍了探针卡的测试接口角色及SK hynix等客户应用；客户满意度第一的奖项不等于市场份额第一。 FORM投资者资料—2026-05。

2026 Q2收入$258.242m、同比+31.9%，GAAP净利润$56.207m，经营现金流$61.803m；HBM与共封装光学是披露的增长动力，不能把总收入全部标为AI收入。 ofclient收入与资产负债表覆盖6月27日季度，现金流接口只到3月28日，因此Q2经营现金流引用官方财报。 公司定义FCF含额外调整，不与简单经营现金流减资本开支混用。 FORM Q2业绩—2026-07-29。

MU原8%是模型第二大单股目标，保留7.5%仍有较强覆盖。调出0.5个百分点减少单一存储制造商集中度，新增同一需求链不同环节；这是结构性配置判断，不是MU论点失效、动量排名或FORM回报必然更高的结论。 两者仍共同依赖AI及存储投资周期，产品互补不能证明收益低相关。 本次未做完整相对估值或入场价格测算，后续复核FORM客户集中度、HBM代际竞争、毛利/现金转换和估值承受力。 以上支持证据来自本次讨论及官方资料，无另行完整研究报告，不虚构报告链接。

风险与执行

FORM归core、不归speculative：已有成熟商业产品、经营盈利和现金流。 ofclient披露Q2现金约$109.761m、总债务约$10.491m；短期投资等缺项不填零。core是模型角色，不代表低波动。 MU与FORM均为core，因此high_beta仍23.5%/35%、speculative仍7.5%/15%，上限不变。 49只股票加CASH共50/50项，未来新增须遵循容量满额换入换出规则。

存储与测试的原月度战术偏移失效，下次从新基础权重计算；其他行业不因本次调整重置。 Attack股票85%/BOXX15%、sector-trend-v2、3/3/5确认、部署门槛和储备台账规则保持。 新目标用于未来获准投入及Smart Buys补低配，普通调权不要求卖出MU。未重新核实当日模式或账户执行就绪，未记录交易。

冻结与网站

创建不可变prospective-20261012-v1.51.0.yaml，源哈希对应新配置，计划10月12日收盘为未来基准。 保留v1.50.0及更早快照、采用记录和各版YTD回算，不重标旧结果。新版回算独立生成并披露选择/前视偏差；不是账户收益。 同步网站模型、公司分组行情与版本文章，实际持仓数据及其原日期不因模型采用改变。未部署网站。