Allocation note ·
NVDA跨板块归属复核：算力8%与Physical AI 1.5%
范围：现有NVDA 9.5%的板块归属；不重新评估估值、买卖时点或总仓位。 以config v1.54.0为起点，用户在看到具体8%＋1.5%方案后于2026-10-10回复“ok”采用。 全部比例均占整个AI stock basket。
业务依据与判断
NVIDIA在2026年3月16日发布的官方机器人生态进展 说明，FANUC、ABB Robotics、YASKAWA和KUKA正在把Omniverse与Isaac用于机器人仿真、验证， 并把Jetson集成至控制器用于边缘推理；多家机器人开发商使用Cosmos与Isaac开展训练和验证。 这支持其作为Physical AI开发与计算平台的归属，领导地位判断基于跨厂商生态采用，而非仅有产品发布。 这是公司披露的采用与集成进展，不等于所有项目均已规模部署或已实现可量化利润。 来源发布日期2026-03-16，查阅日期2026-10-10。
保留8%在算力，以1.5%表达机器人仿真、训练和边缘推理的长期投资逻辑。 这是模型主题归属判断，不是机器人业务占NVIDIA收入、利润或估值的测算；本次没有核验独立机器人收入。 1.5个百分点符合现有0.5个百分点步长，使Physical AI有平台供应商和应用端两类公司， 同时保留NVDA的大部分分配在通用AI计算。比例属于用户采用的模型选择，不宣称为最优解。
两种权重视图
| 板块 | 原合计 | 新合计 | 全部成员的板块分配 |
|---|---|---|---|
| 算力 | 20.5% | 19% | NVDA 8%、AVGO 5%、AMD 3.5%、INTC 0.5%、QCOM 1%、ARM 1% |
| Physical AI | 0.5% | 2% | NVDA 1.5%、TSLA 0.5% |
唯一ticker总目标：NVDA 9.5%＝算力8%＋Physical AI 1.5%；其余股票总目标及分解保持v1.54.0不变。 MSFT仍为Cloud 3%＋Applications 3%，总计6%。单股上限、风险组、Smart Buys和全篮子收益均对NVDA合计9.5%计算。 同一截止日、价格与方法下，全篮子收益不因归属拆分变化；两个板块的动量、广度和收益归因会改变。 板块标签不增加持仓分散程度，也不减少实际半导体/AI计算风险；不得把两个NVDA分配当作独立资产。
风险与后续复核
机器人客户部署周期、仿真到现实的可靠性、客户自研和竞争平台、开源模型的收费能力仍是反证方向。 平台采用不能直接换算成NVIDIA的增量收入与利润。下次财报或板块复核时检查客户生产部署、 Jetson与仿真/训练平台商业化证据；若客户采用退潮或价值无法沉淀，再复核归属，而非按短期涨跌自动拆分。