梳理机会
评估 AI 价值链各环节的需求、瓶颈、定价能力及被替代风险。仅有 AI 标签不足以构成投资逻辑。
投资框架
方法说明
审慎确定权重
结合基本面、相对强度及入场条件确定目标，分别复核单股集中度、高 beta 敞口及投机风险。
保留储备
依据板块趋势框架调整股票与储备目标。没有符合条件的投资机会时，资金留在储备中。
防御
60% 股票 40% 储备
中性
75% 股票 25% 储备
进攻
85% 股票 15% 储备
模式变化需要经确认的信号。储备配置不能保证最大回撤上限，也不能防止亏损。
执行规则
更新于 2026 年 9 月 30 日
常规权重调整使用持续新增资金。当已采用模式及篮子条件允许增持时，Fidelity Smart Buys 将获准金额投入低于目标的持仓。不会为常规再平衡卖出超配持仓；没有合格资金时，权重可能继续偏离目标。
降级要求连续三个已完成交易日的候选模式低于已采用模式；其中最高的候选模式决定提议模式。首次降级信号出现时暂停增持。防御恢复至中性仍需三个交易日，中性升至进攻需五个。
偏差复核门槛为目标权重的 25% 与 2 个百分点中的较大值，不是交易触发条件。普通目标下调及月度动量变化指导未来买入，不会生成对应卖单。Smart Buys 也可为复核门槛以内的低配持仓投入资金。
独立复核的弱股减仓、经核实的止损、投资逻辑失效、硬性风险上限及经确认的模式降风险仍然适用。月度复核也可能得出无需减仓的结论。
亏损卖出前，需复核税务批次及卖出前后各 30 个日历日内实质相同证券的买入，包括相关账户、Smart Buys、定投及股息再投资。由此形成的低配不得触发自动回购。仅有买入并不能排除涉及其他卖出的洗售；缺少交易历史时，税务复核保持待完成。参见 美国国税局第 550 号出版物：洗售规则.
增持要求没有待确认降级，且 QQQ 与 SOXX 收盘价高于各自 20 日均线。Smart Buys 遵循已批准目标；每次新增资金不必买入全部持仓。
个股跌破均线会触发复核，但不会自动阻止买入或触发卖出。经核实的逻辑失效、明确止损及硬性风险上限突破，必须在下一次篮子买入前落实到目标清单及执行计划中。
Smart Buys 分配已批准金额；可投资总额仍受 BOXX 储备、未使用资金批次及账户额度约束。获准储备投入继续遵循这些条件。常规补充 BOXX 使用明确新增资金，不靠卖出盈利股票；新周期的参考高点、已到位储备及台账要求仍然保留。这些规则不代表当前允许买入或已发生买入。
模式变化时复核所有板块。
每次模式变更提案都复核全部模型股票板块。默认比较采用同一已完成收盘时点的 1 个月及 3 个月复权价格动量（21 及 63 个交易日），按各板块当前模型目标加权。两段收益及其平均值与业务增长、风险和提议权重变化一并报告。候选公司及 BOXX 不参与；板块数据不完整时，不能支持完整轮动排名。
升级时，更多权重分配给两个窗口动量均为正且投资逻辑完整的较强板块。降级时先减弱势板块，以达到较低股票预算；即使强势板块的绝对权重也可能下降。具体目标须获批准，并遵循持仓及风险上限。板块内月度动量调整继续使用独立的 6 个月及 12 个月方法；新基础权重重置受影响的偏移。
板块复核由人工完成。这些规则不代表当前排名、已完成交易或收益结果。Smart Buys 不决定板块权重。
常见问题
进一步了解。
AI Stock Basket 是 ETF 吗？
不是。AI Stock Basket 是独立模型组合与研究项目，不是注册基金、交易所上市证券或可购买的产品。
这些是实际持仓吗？
配置部分展示带日期的模型目标。实际持仓部分单独展示券商快照，以已投资股票和 BOXX 的百分比表示，不含未投资现金及待处理交易。账户详情、金额及股数不公开。两部分都不是实时数据。
为什么保留储备？
储备用于保留把握合格机会的能力，并随配置模式变化。模型以 CASH 表示储备，以 BOXX as the designated vehicle.
页面多久更新一次？
计划在每周最后一个交易日结束后，于周末更新模型市场数据及假设年初至今比较。更新由人工完成，每条报价及收益结果保留各自的数据日期。实际持仓计划在每周五美股收盘后，依据当天的券商 CSV 单独更新。在此之前，最后经核实的持仓及未实现盈亏保留原快照日期。模型更新不要求新的持仓文件；新的模型决定需要新的冻结快照。
主要风险有哪些？
篮子集中于单一投资主题。公司风险、估值变化、技术转向及相关性下跌可能造成重大损失。分散配置于不同 AI 环节不能消除这些风险。